VAR — стоимость под риском

Ожидаемая просадка портфеля за 10 дней при движении спредов на 1σ или 2σ.

VAR (Value at Risk) отвечает на вопрос «сколько я могу потерять в плохом, но не катастрофичном сценарии». На странице «Мои позиции» он считается на горизонт 10 дней.

VAR 1σ — просадка при движении спредов на одно стандартное отклонение.
VAR 2σ — на два σ, это примерно 95-й перцентиль (хуже бывает редко).

VAR = нотионал × σ_портфеля × z (z = 1 или 2)

σ портфеля считается не как простая сумма, а с учётом корреляций между связками: слабо связанные стратегии гасят риск друг друга, сильно связанные — складывают его.

См. также